COMO AUMENTAR EL RETORNO SOBRE LA INVERSION

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Objetivos económicos de las empresas

Todas las empresas que tienen ánimo de lucro tratan de lograr en conjunto los siguientes objetivos de tipo económico:
Con el mínimo de inversión lograr la máxima utilidad.
Lograr el mínimo costo promedio del capital (Costo financiero del endeudamiento y del capital aportado).
Tener un equilibrio entre el capital aportado por los accionistas y el capital prestado.
Equilibrar el endeudamiento en el corto y largo plazo.
Financiar adecuadamente los activos corrientes.
Equilibrar los periodos de cobro y de pago para balancear la tesorería.
Todos ellos convergen en dos aspectos fundamentales que son:
o Maximizar la utilidad generada por la administración en la operación del negocio
o Controlar el nivel de riesgo en que se esta incurriendo por las decisiones tomadas


Proceso empresarial ejecutado por el Gerente General
Los recursos obtenidos se invierten; es decir, que de pasivos pasan a ser activos. El Gerente debe buscar que los activos produzcan utilidades operativas suficientes para pagar los intereses a los acreedores financieros y dividendos a los accionistas.
Debe buscar que la utilidad operativa sea mayor que el costo de recursos utilizados y que la rentabilidad sobre activos sea mayor que el costo de recursos utilizados.

Como aumentar el retorno sobre la inversión
Persiguiendo el objetivo de la maximización del valor de las empresas, esto solo se puede realizar trabajando en dos aspectos:
· Aumentando las utilidades
· Disminuyendo la inversión en activos

Aumentando las utilidades
Se pueden aumentar las utilidades, matemáticamente esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos:
· Incrementando los ingresos por las ventas
· Disminuyendo los costos de ventas
· Disminuyendo los gastos operacionales

Incrementando los ingresos por ventas
Incrementando el volumen de ventas en unidades a través de la generación de valores agregados que sean percibidos por los clientes y que logren que estos prefieran su producto o servicio sobre la competencia al momento de comprarlo
Mayores precios, es que sus clientes estén dispuestos a pagar un premium por su producto o servicio por los valores agregados que usted y su empresa le están dando

Disminuyendo los costos de ventas
Menores precios de compra de sus materias primas, insumos o productos terminados por negociación con sus proveedores o importación en mejores condiciones económicas
Eficiencia en materiales y mano de obra por uso de tecnologías de punta y mejoramiento en los procesos, buscando el uso eficiente de los recursos técnicos, materiales y humanos

Disminuyendo los gastos operacionales
Disminución de los gastos de administración y ventas por control y gestión de la operación, para esto se debe involucrar a las personas buscando generar cultura de ahorro y control
Orientar los gastos con la óptica de la generación de valor de la empresa, esto es que se orienten a lo que sea estratégico o vaya en pos de la satisfacción de los clientes

Disminuyendo los activos
Se puede disminuir la inversión en la lado izquierdo del balance, esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos:
o Menos disponible
o Menos cartera
o Menos inventarios
o Menos activos fijos

Menos disponible
o Trabajar con el concepto de caja cero a través de el mantenimiento de un flujo de caja proyectado a 12 meses y los tres primeros meses proyectados semana a semana, esto permite conocer con suficiente anticipación las necesidades de tesorería
o Uso de tecnologías de banca electrónica para disponer de los recursos en tiempo real
o Control de la tesorería para optimizar los recursos

Menos cartera
o Trabajar con el concepto de minimizar el riesgo, es mejor tener el inventario que tener facturas por cobrar que pueden no pagarle
o Buscar mecanismos de disminución de plazos de crédito o ventas de contado a través del otorgamiento de descuentos a los clientes, esto depende de los márgenes brutos ( Precio de venta menos costos de venta ) de los productos

Menos inventario
o Trabajar con el concepto de justo a tiempo, esto es tener la disponibilidad de los inventarios en el momento y cantidades adecuadas, para ello se debe tener claridad de las necesidades y del desarrollo de las relaciones con los proveedores
o El mantener volúmenes altos de inventarios incrementa los riesgos de obsolescencia, los costos de administración, de seguros y de mantenimiento

Menos activos fijos
o Mantener en el negocio solo los activos fijos que sean estratégicos para el mismo, aquellos que no lo sean se deben vender
o Los activos se pueden alquilar, tercerizar o comprar por leasing ( Arrendamiento financiero ) para no incurrir en mayores costos de administración, mantenimiento o financieros

INCLUSION DIGITAL

Parquesoft en el segundo semestre de 2007 realizo un convenio de cooperación con la Gobernación del Valle del Cauca para la INCLUSION DIGITAL de las comunidades a través de las escuelas publicas de los municipios de Colombia, poniendo a su disposición las herramientas de tecnología, la infraestructura y su mantenimiento, la logística y la capacitación de ellos y sus docentes

Se realizaron visitas a 99 instituciones ejecutivas en los 42 municipios del valle del cauca y se realizo la instalación de 1725 computadores de ultima tecnología con la infraestructura requerida (conexión de Internet de banda ancha, escritorios, sillas, pintura de salones, cableado eléctrico, protección eléctrica, rejas de seguridad, etc.)

En el proceso de ejecución de este convenio se obtuvo el apoyo de MICROSOFT, quien realizo la donación de las 1725 licencias de Windows XP para los computadores

El pasado 7 de abril se realizo la visita del Vicepresidente Senior de MICROSOFT el colombiano ORLANDO AYALA, quien ratifico la pertinencia de este tipo de alianzas que no corresponde a desarrollos comerciales sino a la responsabilidad social de las instituciones

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Revista Dinero

EL CRECIMIENTO DEL PIB

Coinciden por fines de marzo un par de noticias positivas sobre el crecimiento del 7,52% de la economía colombiana y el desarrollo de la economía del valle del cauca

Este crecimiento en el 2007 es el mayor desde 1978, este fue jalonado por los sectores de la construcción, la manufactura y el comercio, pero con un muy bajo desempeño en el sector agrícola.

Me quedan algunas dudas respecto de lo que pueda suceder en este 2008, veamos:

1. Cual va ha ser el efecto por la probable secesión de la economía de estados unidos
2. Que pasara con la aprobación del TLC con estados unidos en un año electoral
3. Hacia futuro como afrontara la junta del banco de la republica el tema de la tasa de interés
4. Cual será el desenlace de nuestro congreso con el proceso de la parapolitica
5. Como será hacia futuro el comportamiento de la tasa de cambio ahora que la autoridad monetaria ha decidido dejarla fluctuar por las regulaciones del mercado

Todos estos factores pueden incidir de manera negativa o positiva en nuestro desarrollo económico para el 2008, cada uno de ellos tiene un efecto dependiendo del área, el sector o la posición de cada empresa, por ejemplo una baja constante en la tasa de cambio favorece a los importadores, pero es nefasta para los exportadores


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El Pais

VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA)

Por Jose Arbey Maldonado Lenis

GENERACION DE VALOR
La mayor preocupación de todo empresario o ejecutivo es obtener la máxima rentabilidad en su negocio con el mínimo riesgo e inversión, esto es obtener las mayores ganancias posibles con los mínimos riesgos e inversiones. A través de todos los tiempos se han generado numerosos métodos, índices, formulas e indicadores que permitan responder el interrogante de si la rentabilidad del negocio ha sido o no la adecuada. Los principales han sido:

PRECIO DE MERCADO DE LAS ACCIONES
Corresponde al precio de las acciones de las empresas en las bolsas de valores y permite conocer la rentabilidad obtenida en un periodo de tiempo determinado sumando adicionalmente los dividendos obtenidos en el mismo periodo, pero con la limitante de las manipulaciones que se pueden efectuar en los mercados de valores.

UTILIDAD NETA
Corresponde al neto de ingresos y egresos de la empresa que incluye todas las unidades o líneas de negocios, con la limitante de poder manipularse a través de una interpretación acomodada de normas contables.

DIVIDENDOS
Presenta los ingresos efectivamente recibidos por los accionistas por las inversiones realizadas, con la limitante de poder manipularse de acuerdo con los criterios de la administración.

FLUJJO DE CAJA
Se calcula sumando a la utilidad neta los egresos que no generan desembolsos de tesorería, tales como provisiones, amortizaciones y depreciaciones, o con la elaboración del mismo con base en las políticas de cobro y pago, pero con la limitante que depende de los plazos concedidos y tomados.

RENTABILIDAD DEL ACTIVO
Se calcula dividiendo la utilidad antes de intereses e impuestos entre los activos utilizados; presenta la dificultad de la valoración del activo ya que se encuentra normalmente registrado a valor histórico y la corrección con los avalúos técnicos puede ser manipulada.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio. Este indicador se puede comparar con el costo de oportunidad de los inversionistas y tiene en cuenta el costo del endeudamiento, puede presentar distorsión porque la utilidad puede ser manipulada y el patrimonio no estar actualizado a valores actuales por corresponder a empresas de cierto tiempo de constitución.

OBJETIVOS ECONOMICOS DE LAS EMPRESAS
Todas las empresas que tienen ánimo de lucro tratan de lograr en conjunto los siguientes objetivos de tipo económico:
1. Con el mínimo de inversión lograr la máxima utilidad.
2. Lograr el mínimo costo promedio del capital (Costo financiero del endeudamiento y del capital aportado).
3. Tener un equilibrio entre el capital aportado por los accionistas y el capital prestado.
4. Equilibrar el endeudamiento en el corto y largo plazo.
5. Financiar adecuadamente los activos corrientes.
6. Equilibrar los periodos de cobro y de pago para balancear la tesorería.

VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA)
Todos ellos convergen en dos columnas que son:
1. Maximizar el valor agregado
2. Controlar el nivel de riesgo

El valor económico agregado (en inglés EVA, Economic Value Added), permite calcular y evaluar la riqueza generada por la empresa, teniendo en cuenta el nivel de riesgo con el que opera.

DEFINICION DE VALOR ECONOMICO AGREGADO
Saldo que queda una vez se han deducido de los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad del capital y los impuestos.

Es una medida de la generación de valor de la empresa después de haber atendido todos los gastos y satisfecho la rentabilidad mínima esperada por el inversionista.

PRINCIPIOS DE VALOR ECONOMICO AGREGADO
1. Mmaximizar la riqueza de los accionistas.
2. Garantizar la asignación de recursos de la manera más eficiente.
3. Conocer los objetivos administrativos respecto de la creación de valor.
4. Invertir capital no necesariamente implica maximizar la riqueza de los accionistas.

INTELIGENCIA EMPRESARIAL

Por Jose Arbey Maldonado Lenis

Llamamos Inteligencia empresarial o Inteligencia de negocios (business intelligence, BI) al conjunto de estrategias y herramientas enfocadas a la administración y creación de conocimiento mediante el análisis de datos existentes en una organización o empresa. Este conjunto de herramientas y metodologías tienen en común las siguientes características:

Accesibilidad a la información. Los datos son la fuente principal de este concepto. Lo primero que debe garantizar este tipo de herramientas y técnicas será el acceso de los usuarios a los datos con independencia de la procedencia de estos.

Apoyo en la toma de decisiones. Se busca ir más allá en la presentación de la información, de manera que los usuarios tengan acceso a herramientas de análisis que les permitan seleccionar y manipular sólo aquellos datos que les interesen.

Orientación al usuario final. Se busca independencia entre los conocimientos técnicos de los usuarios y su capacidad para utilizar estas herramientas.

De acuerdo a su nivel de complejidad se pueden clasificar las soluciones de Business Intelligence en:
· Consultas e informes simples (Queries y reports)
· Cubos OLAP (On Line Analytic Processing)
· Data Mining o minería de datos
·
Para que una empresa sea competitiva, las personas que toman las decisiones necesitan acceder rápida y fácilmente a la información de la empresa y esto se realiza por medio del Business Intelligence.

La inteligencia organizacional o Business Intelligence (BI) es el proceso de análisis de datos de la empresa para poder extraer conocimiento de ellos. Con BI se puede: tomar decisiones de orden financieros, crear una base de datos de clientes, prever ventas y devoluciones, compartir información entre diferentes departamentos, mejorar el servicio al cliente.Las áreas más comunes en las que son utilizadas son en ventas, marketing, finanzas, manufacturas y embarques. La inteligencia organizacional (BI) se compone al menos de:

Multidimensionalidad: Esta información se encuentra en hojas de cálculo, bases de datos, etc. Reúne información dispersa en toda la empresa y en diferentes fuentes para proveer a los diversos departamentos de la accesibilidad, poder y flexibilidad que necesiten para analizar información.

Data Mining: Las empresas suelen recabar información sobre finanzas, producción, mercados y clientes, pero en realidad el éxito del negocio depende de la visión para intuir cambios o nuevas tendencias. Las aplicaciones de data mining identifican tendencias y comportamientos para extraer información y descubrir las relaciones en bases de datos que revelen comportamientos poco evidentes.

Agentes: Son programas que pueden realizar tareas muy básicas sin que intervenga el ser humano.

TENDENCIAS DE LOS NEGOCIOS

Por Jose Arbey Maldonado Lenis

• La contabilidad no es un disciplina aislada.
• Se retroalimenta de los cambios en las organizaciones.
• Es necesario conocer las variables e influencias que definen el entorno donde se desarrollan los negocios en el siglo XXI

GLOBALIZACION
Hoy en día el normal encontrar productos y servicios elaborados u ofrecidos en cualquier lugar mundo, es lo que se conoce como la aldea global, las empresas, sus sistemas de información y sus ejecutivos deben estar preparados para enfrentarse a este nuevo reto que la tecnología y los medios de comunicación hacen cada vez mas evidente

COMPETITIVIDAD
Es ofrecer al cliente la mayor cantidad de bienes y servicios con la debida atención, calidad, oportunidad y precio que representen un valor superior al que proporciona la competencia, esto es tan valido para el negocio como para los ejecutivos que lo dirigen, en especial para los que manejan la información para la toma de decisiones

CALIDAD
Es la realización de un actividad con eficiencia y eficacia simultáneas, la eficiencia es aprovechar al máximo los recursos, la eficacia es hacer las cosas lo mas rápido posible, ó sea que hacer las cosas con calidad es hacerlas bien desde la primera vez y en el menor tiempo posible, usando los recursos que se tienen de la mejor manera

VALOR AGREGADO
Las labores llevadas a cabo por los manejadores de la información generan un valor agregado al incidir directamente en los datos para calcular los costos o fijar los precios de venta, estas labores deben ser de calidad y con un incremento constante en su productividad para asegurar la competitividad de la empresa en la aldea global

PRODUCTIVIDAD

Por Kerry Gleeson
Tomado de la revista Leader (Cámara Junior Internacional) A muchas personas hay que enseñarles cómo ser productivas en el trabajo. Es posible que sean personas de conocimientos y hasta de habilidad técnica, pero el problema es que no comprenden los principios de la organización del trabajo ni cómo esos principios se aplican a sus respectivas funciones. El resultado es una ineficacia apabullante, una torpeza que ninguna organización puede darse el lujo de tolerar.

OBSTACULOS DE LA PRODUCTIVIDAD

Papel. La era de la información ha traído consigo la proliferación del papel, de modo tal que los administradores dedican la mitad de su tiempo al manejo del papeleo. Y cuando el papeleo consume un porcentaje tan elevado del tiempo del ejecutivo, disponer de tiempo para funciones esenciales -administración de proyectos, alcance de metas estratégicas, desarrollo de negocios- se hace difícil.

Mensajes electrónicos. Uno pudiera suponer que la utilización cada vez más frecuente del correo electrónico y otras formas de comunicaciones digitales disminuiría la necesidad del papel. Lamentablemente no ha sido así. Antes bien, estas modalidades de comunicaciones electrónicas han servido únicamente para incrementar geométricamente la velocidad y el volumen de las comunicaciones. Los métodos laborales de ayer no bastan para hacer frente a esta nueva tecnología. Hay que hacer mucho más efectivo, aunque sólo sea para capear el diluvio de correspondencia e información que han desatado las nuevas técnicas de informática.

Retención de la información. La mayoría de nosotros conserva tanta información que nos es a menudo imposible encontrar lo que buscamos entre tantos datos acumulados. Cuando los administradores llevan un año o dos en su cargo, ya han guardado tantas cosas que no pueden encontrar lo que necesitan. Esa situación resulta muy costosa para la compañía.

Sistemas de trabajo. El meollo de los problemas que afrontan los ejecutivos y el personal es la persistencia de sistemas y rutinas ineficaces de trabajo personal. Las oficinas y los escritorios de la mayoría de nosotros no están lo suficientemente organizados para recibir, tramitar, almacenar, despachar y llevar cuenta de las comunicaciones que por ellos pasan. La falta de sistemas organizados que ayuden a procesar el trabajo hace que los empleados le dediquen tanto tiempo a pensar en lo que tienen que hacer como en hacerlo.

Dilaciones. Todos sabemos que no debemos aplazar el trabajo que nos resulta desagradable o difícil, pero todos lo hacemos. Y si bien en casa nos podemos permitir ese lujo, ninguna compañía debe -ni puede- tolerar que su tiempo se malbarate de esa manera.

Trabajo acumulado. La mera mención de esas dos palabras causa ataques de ansiedad a no pocas personas. Cuando tratan de concentrarse en una tarea, se distraen pensando en todas las otras cosas que no han terminado aún.

Planificación. Muchos administradores no tienen sistemas adecuados de planificación. En el mundo del trabajador de oficina, con sus múltiples responsabilidades, cambios de prioridades y tiempo fragmentado, uno tiene que decidir adónde quiere ir, y trazar el mejor camino para llegar. Sin la planificación táctica en los niveles medios de la empresa, la planificación estratégica que se hace en los niveles ejecutivos pierde buena parte de su eficacia.

OCHO PRINCIPIOS PARA MEJORAR LA PRODUCTIVIDAD

No deje para mañana lo que tenga que hacer hoy. Todos lo sabemos, pero ¿cuántos lo hacemos? Hay que vencer la tendencia a aplazar las cosas, a dejarlas para otro día.

Atienda sin demora al cliente externo y al interno. Maneje algo tan sólo una vez. Haga que estos hábitos formen parte de la cultura de su empresa, predicando con el ejemplo y reforzándolos positivamente. Por último, cerciórese de hacer bien las cosas la primera vez, para evitar pérdidas de tiempo más adelante.

Limpie y organice. Haga que todos hagan limpieza en sus oficinas, escritorios y archivos (tanto papel como electrónico). El desorden no puede servir de base a un nuevo sistema.

Establezca pautas claras para le retención de información. Muchas personas se preguntan: "¿Será posible que esto vuelva a hacerme falta?" ¡Claro que es posible! La pregunta que deben hacerse es: "Si volviera a hacerme falta, ¿dónde podría conseguirlo?" Determine quién tiene la responsabilidad de conservar la información en cuestión, y dé permiso para que todos los demás se deshagan de sus copias.

Establezca sistemas de manejo de las comunicaciones. Formule verdaderos sistemas, no maneras improvisadas de luchar con el papeleo. Tenga bandejas separadas para los papeles que entran, los que salen y los que están pendientes. Mantenga archivos escuetos y colóquelos en orden de la frecuencia con que tiene que utilizarlos. Los expedientes activos pueden estar en el escritorio; los demás, en otra parte de la oficina; los archivos en un punto central de la empresa. Los expedientes deben estar claramente identificados, de manera que otros puedan encontrarlos de no estar usted presente. Revise su correo electrónico dos o tres veces al día. Organice los expedientes de su computadora de manera que coincidan con los expedientes de papel. En otras palabras, prepare el terreno para estar en condiciones de producir. Instituya rutinas de planificación.

Solicite los planes semanales de trabajo de su personal y los planes de acción de los proyectos. Si la planificación no es parte integral de la rutina de trabajo de su personal, inicie el proceso con los empleados. Cerciórese de que los planes apoyan la consecución de las metas del departamento y la organización, y que logren lo que se quiere alcanzar. Haga una cita consigo mismo. Tome de nuevo las riendas de su tiempo. A menos que usted separe unas cuantas horas a la semana para trabajar en sus proyectos críticos, otras personas -incluso su secretaria- le ocuparán ese tiempo con otras actividades.

Cree sistemas de respaldo. No dependa de la memoria. Haga esos sistemas parte de su rutina, utilizando su calendario electrónico u otros recordatorios. No deje de consultarlos periódicamente.

Aléjese de su escritorio. Visite a los empleados en su trabajo. Vea en qué trabajan, cómo trabajan. Para corregir sus deficiencias es preciso haberlas observado primero. Hacer que los empleados trabajen eficazmente es el eslabón que falta entre la creación de estrategias y su realización rápida y efectiva. Mi enfoque es bien sencillo: si quiere usted que los empleados hagan las cosas que hay que hacer, no le queda más remedio que mostrarles como hacerlas.