jueves, 24 de abril de 2008

COMO AUMENTAR EL RETORNO SOBRE LA INVERSION




Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Objetivos económicos de las empresas

Todas las empresas que tienen ánimo de lucro tratan de lograr en conjunto los siguientes objetivos de tipo económico:
Con el mínimo de inversión lograr la máxima utilidad.
Lograr el mínimo costo promedio del capital (Costo financiero del endeudamiento y del capital aportado).
Tener un equilibrio entre el capital aportado por los accionistas y el capital prestado.
Equilibrar el endeudamiento en el corto y largo plazo.
Financiar adecuadamente los activos corrientes.
Equilibrar los periodos de cobro y de pago para balancear la tesorería.
Todos ellos convergen en dos aspectos fundamentales que son:
o Maximizar la utilidad generada por la administración en la operación del negocio
o Controlar el nivel de riesgo en que se esta incurriendo por las decisiones tomadas


Proceso empresarial ejecutado por el Gerente General
Los recursos obtenidos se invierten; es decir, que de pasivos pasan a ser activos. El Gerente debe buscar que los activos produzcan utilidades operativas suficientes para pagar los intereses a los acreedores financieros y dividendos a los accionistas.
Debe buscar que la utilidad operativa sea mayor que el costo de recursos utilizados y que la rentabilidad sobre activos sea mayor que el costo de recursos utilizados.

Como aumentar el retorno sobre la inversión
Persiguiendo el objetivo de la maximización del valor de las empresas, esto solo se puede realizar trabajando en dos aspectos:
· Aumentando las utilidades
· Disminuyendo la inversión en activos

Aumentando las utilidades
Se pueden aumentar las utilidades, matemáticamente esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos:
· Incrementando los ingresos por las ventas
· Disminuyendo los costos de ventas
· Disminuyendo los gastos operacionales

Incrementando los ingresos por ventas
Incrementando el volumen de ventas en unidades a través de la generación de valores agregados que sean percibidos por los clientes y que logren que estos prefieran su producto o servicio sobre la competencia al momento de comprarlo
Mayores precios, es que sus clientes estén dispuestos a pagar un premium por su producto o servicio por los valores agregados que usted y su empresa le están dando

Disminuyendo los costos de ventas
Menores precios de compra de sus materias primas, insumos o productos terminados por negociación con sus proveedores o importación en mejores condiciones económicas
Eficiencia en materiales y mano de obra por uso de tecnologías de punta y mejoramiento en los procesos, buscando el uso eficiente de los recursos técnicos, materiales y humanos

Disminuyendo los gastos operacionales
Disminución de los gastos de administración y ventas por control y gestión de la operación, para esto se debe involucrar a las personas buscando generar cultura de ahorro y control
Orientar los gastos con la óptica de la generación de valor de la empresa, esto es que se orienten a lo que sea estratégico o vaya en pos de la satisfacción de los clientes

Disminuyendo los activos
Se puede disminuir la inversión en la lado izquierdo del balance, esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos:
o Menos disponible
o Menos cartera
o Menos inventarios
o Menos activos fijos

Menos disponible
o Trabajar con el concepto de caja cero a través de el mantenimiento de un flujo de caja proyectado a 12 meses y los tres primeros meses proyectados semana a semana, esto permite conocer con suficiente anticipación las necesidades de tesorería
o Uso de tecnologías de banca electrónica para disponer de los recursos en tiempo real
o Control de la tesorería para optimizar los recursos

Menos cartera
o Trabajar con el concepto de minimizar el riesgo, es mejor tener el inventario que tener facturas por cobrar que pueden no pagarle
o Buscar mecanismos de disminución de plazos de crédito o ventas de contado a través del otorgamiento de descuentos a los clientes, esto depende de los márgenes brutos ( Precio de venta menos costos de venta ) de los productos

Menos inventario
o Trabajar con el concepto de justo a tiempo, esto es tener la disponibilidad de los inventarios en el momento y cantidades adecuadas, para ello se debe tener claridad de las necesidades y del desarrollo de las relaciones con los proveedores
o El mantener volúmenes altos de inventarios incrementa los riesgos de obsolescencia, los costos de administración, de seguros y de mantenimiento

Menos activos fijos
o Mantener en el negocio solo los activos fijos que sean estratégicos para el mismo, aquellos que no lo sean se deben vender
o Los activos se pueden alquilar, tercerizar o comprar por leasing ( Arrendamiento financiero ) para no incurrir en mayores costos de administración, mantenimiento o financieros


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