Análisis gerencial del Flujo de Efectivo

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Este análisis pretende aportar el entendimiento de manejo de los recursos de efectivo, con el objeto de tener claridad sobre si el negocio genera los fondos para su supervivencia.

¿Es suficiente el flujo de efectivo para financiar el crecimiento de la empresa?
Es importante que el flujo de efectivo generado por el negocio permita su crecimiento, ya que, de lo contrario, la tendencia de éste será a desaparecer; los negocios deben modernizarse y ensancharse, el flujo de efectivo debe permitirlo.
De la generación de efectivo suficiente para pagar el crecimiento y desarrollo del negocio depende su futuro.

¿Puede la empresa cumplir los compromisos con empleados, proveedores, acreedores y socios?
El flujo de efectivo generado por el negocio debe permitir cumplir con los compromisos adquiridos para la operación del mismo, de lo contrario es necesario revisar las políticas de otorgamiento de créditos a clientes y de compromisos de pago, éstas deben ser armónicas.
La descoordinación entre las políticas de recaudo y las de pago ha llevado a muchas empresas a dificultades de liquidez, que en algunos casos han terminado en procesos de concordato, liquidación o quiebra.

¿El flujo operativo neto es el necesario para la supervivencia de la empresa?
El flujo generado por los operaciones normales de la empresa debe ser suficiente para que pueda subsistir; para ello, las políticas de recaudo y de pago deben ser consecuentes y permitir la vida normal del negocio.
La operación (el cumplimiento del objeto social) debe generar los fondos suficientes para mantener el negocio, de lo contrario se debe recurrir a financiación externa con los costos que esto implica.