Determinación de necesidades de financiación

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

¿Cuándo sabemos si tenemos necesidades de dinero para proseguir con nuestra operación?

Cuando con los ingresos del negocio no podemos cubrir los pagos operativos, vemos claramente que para seguir con el negocio necesitamos financiación de cualquier índole.

Para el proceso de la toma de la decisión se requiere de una serie de etapas que detallamos a continuación:

1.      Definición el problema. Se trata de encontrar el problema real y definir los objetivos buscados, para nuestro caso es determinar si se necesita un crédito, con el objeto de seguir financiando a nuestros clientes y tendremos posteriormente ingresos suficientes para pagar el crédito.

2.      Análisis del problema. Clasificar su naturaleza, los hechos que lo originaron, sus efectos, los datos con que disponemos, los que necesitamos, el tiempo y el dinero disponible, los valores no calculables, etc.

3.      Desarrollo de alternativas. El área básica de todo el proceso decisorio es el desarrollo de alternativas, ya que durante esta etapa es cuando se logra entender totalmente el problema e identificar los elementos requeridos para poder tomar la decisión más correcta.

         En general, el número de alternativas desarrolladas depende de: la aceptación de que hay más, la imaginación y la creatividad, el costo de buscar una más, el nivel jerárquico en el cual se toma la decisión, las políticas de la organización, el tiempo disponible, la dificultad para lograr información técnico-económica de otras alternativas.

4.      Selección de la mejor alternativa. Se deben considerar los aspectos de riesgo, economía de esfuerzo, tiempo, limitación de recursos financieros, físicos, humanos, en la toma de decisiones, con el fin de no cometer errores.

5.      Implantación de la decisión. Creación de los mecanismos que permitan que la decisión sea puesta en práctica. 

Conceptos básicos de financiación

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Concepto de financiación

La financiación hace referencia a los recursos líquidos o medio de pago a disposición de una unidad económica o empresa, para hacer frente a sus necesidades de dinero. Éstas pueden ser propias o internas y ajenas o externas.

Concepto de interés

Este concepto surge del reconocimiento del valor del dinero a través del tiempo. El interés puede definirse entonces como la suma pagada por el uso del dinero prestado. La tasa de interés es, por definición, la diferencia entre la suma que se paga al final del periodo y la suma que recibe en préstamo, denominada principal, dividida por el principal. La tasa de interés se expresa usualmente como porcentaje y se refiere a un periodo de tiempo como el año, el semestre, el trimestre, o el mes.

Ejemplo: si por $100 pesos dados en préstamo se han de recibir $130 al cabo de un año, el interés es del 30% anual.

Tipos de interés

Interés simple. El interés es simple cuando el interés de la suma dada en préstamo, al final de un periodo, no se acumula al principal para efectos de calcular el interés del periodo siguiente.

Ejemplo: $100 de capital, colocados al 30% de interés simple anual, causarán $30 de interés al final del primer y segundo año, recibiendo una suma de $160 al final de los dos periodos, de los cuales los $60 corresponden a los intereses. 

Interés compuesto. El interés es compuesto cuando los intereses generados en un periodo se acumulan con el principal para calcular los intereses a devengarse en el periodo siguiente.

Ejemplo: si los mismos $100 se hubiesen pactado al 30% de interés, pero compuesto, los $30 generados como interés en el primer año habría de acumularse con los $100 de capital, para calcular los intereses del segundo año. En este caso los intereses del segundo período son $39 ($130x30%), y la suma recuperada al final del año dos es de $169. Los $9 corresponden al interés generado por lo $30 que se generaron en el primer año y se acumularon al capital.

El interés simple poco se utiliza en la vida comercial.

Valor presente

Una suma de dinero hoy, es siempre equivalente a sumas mayores en el futuro, ya que no tiene sentido hablar de tasas de interés negativas. En los ejemplos anteriores, se requiere hacer un desembolso de $100 para que al final del segundo año se reciba $160 en el caso del interés simple, y $169 en el caso del interés compuesto. Los $100 pueden considerarse como el valor presente de cualquiera de los dos métodos de pago de intereses.

Tasa interna de retorno - TIR

Se denomina tasa interna de retorno, tipo interno de retorno o bien tipo de rendimiento interno, al tipo de descuento que iguala el valor de los flujos de entrada y salida de una inversión a la fecha inicial de la misma. Por consiguiente, el tipo de retorno interno, si se toma como tipo de costo de capital o tipo de descuento de los flujos netos de caja, hace que el valor actualizado de estos flujos se iguale al valor inicial de la inversión y, consiguientemente, produce un valor presente neto, VPN, cero.

Identificación de necesidades, problemas u oportunidades

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

La identificación de necesidades es la fase inicial del ciclo de vida de un proyecto. Se comienza con el reconocimiento de una necesidad, un problema, o una oportunidad y termina con la emisión de una solicitud de propuesta (SDP).

Por ejemplo supongamos que la administración de una empresa reconoce que el tiempo que utiliza para emitir facturas y realizar cobros a sus clientes es demasiado largo, también el hecho que los recibos de caja de los pagos de los clientes no estén actualizados oportunamente ocasiona el cobro de facturas ya pagadas que causan disgustos en algunos de los clientes y ante el aumento de las operaciones se vislumbra la necesidad de aumentar el área física de archivo para guardar mas facturas. Aquí la administración reconoce varias oportunidades de mejora por lo que prepara una SDP para definir si la presenta a  terceros o a funcionarios de la empresa.

Antes de presentar la SDP es necesario definir con claridad el problema o la necesidad, para lo cual debe recopilar toda la información para poder cuantificar el problema y determinar si los beneficios esperados compensan los costos de realizar el proyecto.

Una vez que se ha estimado la magnitud del beneficio de la mejoría, el empresario puede determinar el presupuesto para el proyecto para poner en practica la mejoría. Por ejemplo, si esta empresa estima que pudiera ahorrar $ 100 millones anuales al reducir este problema al mínimo, quizás este dispuesto a pagar $ 150 millones por una sola vez para adquirir equipos y procedimientos para ello. Sin embargo, la empresa quizás no este dispuesta a pagar $ 400 millones en la solución. Las empresas tienen una cantidad limitada de fondos disponibles y con frecuencia quieren gastar estos fondos en proyectos que generen el mayor rendimiento sobre la inversión.

En muchas ocasiones en las empresas se debe pasar por un proceso de decisiones para seleccionar aquellos proyectos que generan el mayor costo beneficio para ellas y dedicar a estos los recursos técnicos, humanos y financieros  limitados que posee.

 

COMO EVITAR LA RECESION EN COLOMBIA

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

 

La crisis financiera global ya paso de las hipotecas basura a un problema generalizado de credito y liquidez que nos esta arrastrando a la recesion, esta ha sido atacada por las autoridades monetarias de todos los paises inyectando liquidez y salvando los bancos en dificultades o permitiendo que los mas pequeños sean absorbidos por los mas grandes, esto busca retornar la confianza al mercado para que las empresas no pierdan su valor y puedan seguir accediendo a los mercados de capitales

El efecto en Colombia

En el sector externo se esta presentando una disminucion en la demanda de las importaciones que nos va ha llevar a posibilidades de dumping por el exceso de oferta,  pueden existir dos posibles acciones para aminorar el efecto en nuestra economia

Incrementar la competencia exportadora

Es de vital importancia que nos hagamos mas competitivos para enfrentar un mercado mas pequeño y exigente

En el sector offshoring (tercerizacion de servicios) hay una gran posibilidad dadas nuestra condiciones de cercania a EEUU y la diferencia importante a nuestro favor de los costos de mano de obra

Aumento demanda interna

Para poder controlar la tendencia alcista de la inflacion las autoridades monetarias han venido frenando la demanda interna, pero esto ya se logro y se hace necesario revertir la estrategia para proteger la economia de la crisis financiera global, para ello se deben reducir las tasas de interes y aumentar la liquidez para poder darle impulso a la demanda interna

El sector publico debera incrementar la velocidad de las inversiones en infraestructura, lo que generaria un mayor impacto en la generacion de empleo, no seria recomendable dadas las condiciones del deficit fiscal aumentar el gasto publico

  

COMO DESARROLLAR MEJORES IDEAS

Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Cualquiera tiene potencial para ser creativo. Hay que estar pendiente de la gran cantidad de observaciones destructivas que permanentemente están surgiendo de manera casi espontánea e inhiben la creatividad, siempre se presentan objeciones a las propuesta innovadoras usted debe estar en capacidad de salvarlas o minimizarlas para potencial izar el proceso, se pueden lograr mejores resultados mediante esfuerzos que incremente su capacidad y la de los demás en las cuatro áreas siguientes:

La sensibilidad ante los problemas

Es la capacidad para reconocer la existencia de un problema. Para quitarle las distorsiones o los malos entendidos, para esto es necesario que usted desarrolle señales de alarma o que identifique las potenciales banderas rojas que durante la vida del proyecto lo prevengan de los caminos errados o sin salida, es importante que no imagine problemas que no tiene.

La principal insensibilidad ante los problemas es que les ponemos limitaciones imaginarias.

La fluidez de las ideas

Es la capacidad para generar muchas soluciones alternativas a un problema determinado y en un momento dado, en otras palabras cuantas mas ideas tenga, mayor será la probabilidad de que una de ellas sea la acertada La explicación de por que una empresa petrolera es mas exitosa que otra, es simplemente porque esta perfora mas pozos que las otras y obviamente tiene mas posibilidades de encontrar mas petróleo.

La originalidad

Puede verse desde distintos puntos de vista. La originalidad efectiva tiene que ver con encontrar nuevas formas de cambiar las condiciones existentes, nuevas formas de adaptar las ideas que ya existen a las nuevas condiciones  o una nueva modificación de algo para que se ajuste a una condición existente. Los principales limitantes de la originalidad son los estereotipos y la saturación, ya que cuanto mas conocemos de una persona o situación no es mas difícil verlos de otra manera, esto es la tendencia a ver los problemas con los mismos ojos o por el mismo cristal.

Estos estereotipos tales como los ingenieros no pueden hablar con los cliente o los vendedores tienen mayor interés en los clientes que en la empresa, solo logran el encasillamiento de las personas y las ideas

La flexibilidad

Es la disposición que se tenga para considerar una amplia gama de alternativas al enfrentar un problema en lugar de concentrarse en una idea, técnica o punto de vista en particular.  Es lograr que el equipo del proyecto vea el problema no solo desde su punto de vista, sino desde distintas ópticas, por ejemplo: Como lo percibe el cliente, Como lo ven los de presupuestos, Que piensan en ingeniería, Que opina producción o Contabilidad